Поиск

Шмыгаль спрогнозировал "конец пенсий". Могут ли украинцы обезопасить свою старость

Негосударственные пенсионные фонды Украины: пациент скорее жив, чем мертв
Читати українською

Во время лекции студентам Львовской политехники премьер-министр Денис Шмыгаль заявил, что через 15 лет, если нынешняя демографическая тенденция сохранится, трудоспособного населения станет меньше, а пенсионеров – больше. В таком случае Украина может столкнуться с тем, что будет не в состоянии платить пенсии. Шмыгаль считает, что в таких условиях должна появиться накопительная пенсионная система.

Рассказываем, как граждане Украины могут копить себе “на старость”.

Текущее состояние негосударственного пенсионного обеспечения, по мнению экспертов, требует пересмотра существующей модели. Участники рынка связывают такую ​​резкую критику с тем, что существующие негосударственные пенсионные фонды не укладываются в новую концепцию пенсионной реформы, которую рассматривает Всемирный банк.

Кто прав, эксперты или игроки рынка - можно спорить долго. Нас интересует другое: стоит откладывать на пенсию в НПФ или будет как с сберкнижкам в СССР: всю жизнь собирали, а потом шиш?

Спойлер: от развала страны не застрахованы ни банки, ни пенсионные фонды, ни сами страны. В случае развала страны накопления, - любые накопления, - сгорают.

Итак, по данным, размещенным на сайте Нацкомфинуслуг, в Украине насчитывается 57 негосударственных пенсионных фондов, общее количество участников НПФ около 840 тыс.чел. Общие пенсионные взносы составляют немногим меньше 2 млрд грн. Почти 90% активов украинские НПФ инвестировали в банковские депозиты и облигации внутреннего госзайма Министерства финансов (ОВГЗ).

Украина не сможет выплачивать пенсии своим гражданам через 15 лет - Шмыгаль

Украина не сможет выплачивать пенсии своим гражданам через 15 лет - Шмыгаль

12:00, 04.10.20

Начнем с денег

По мнению экспертов, НПФ в Украине являются очень дорогими для участников, поскольку ежегодно взимают на оплату услуг в среднем более 4% накопленного пенсионного капитала.

Мы задали этот вопрос Григорию Овчаренко, Председателю подразделения по управлению локальными активами ICU (КУА Інвестиційний капітал Україна)

:

Почему система негосударственного пенсионного обеспечения и почему она стоит столько, сколько стоит?

По его словам, такой высокий процент обусловлен тем, что НПФы берут на себя все расходы, связанные с покупкой, хранением и обслуживанием вложений клиентов.

Григорий Овчаренко перечислил главные преимущества НПФ перед самостоятельным инвестированием:

  • эти деньги невозможно снять до достижения предпенсионного возраста, и случаев, предусмотренных законом - инвалидность, выезд за границу и др., То есть это защита от возможного потребления сбережений. И это большой плюс.
  • сбережения в НПФ не облагаются налогом на прибыль.
  • «кэшбек» от государства.

Вот пример: Депозит против НПФ. Средняя ставка по депозитам 15%, минус налог 18%, минус 1,5% военного сбора. По НПФ - 10%, хотя здесь нет гарантированной фиксированной ставки. По словам Григория Овчаренко, клиент НПФ зарабатывает 10%, (Овчаренко говорит средняя доходность по инструментам 15-18%, и расходы составляют в среднем 4%), но не платит с них налоги. Кроме того, государство возвращает вкладчикам НПФ 18% от суммы вклада.

Хотелось бы больше денег!

На украинском рынке недостаточный выбор инвестиционных инструментов, - считают эксперты USAID, - пенсионные активы размещают в основном в государственных облигациях и на депозитных банковских счетах. По данным Нацкомфинуслуг, в 2019 году фонды инвестировали в основном в государственные ценные бумаги (45,9%) и депозиты в банках (38,5%). Намного меньше вложено в облигации украинских предприятий (7,5%), недвижимость (2,8%) и акции предприятий Украины (1,4%). Все НПФ Украины инвестируют очень похоже.

- Действительно, более развит рынок капитала, в том числе и фондовый рынок, что дает возможность зарабатывать больше. - считает Григорий Овчаренко.

Однако, Украина к таким странам не относится. Нас следует сравнивать со странами, в которых не очень развит рынок капитала. Эти системы тоже работают неплохо, и даже есть большой плюс - на этапе запуска минимизируют риски.

А как насчет защиты?

Законодательные требования к деятельности НПФ очень высоки.

  • НПФ не может быть признан банкротом, не может использовать какие-то методы, которые используются в Украине для банкротства предприятий, - это запрещено законом "О негосударственном пенсионном обеспечении"
  • Фонд не может взять на себя обязательства, кроме, предусмотренных законом. Это означает, что НПФ не может расширять сферу своей деятельности,
  • Фонд нельзя переименовывать
  • Инвестиционная деятельность НПФ очень консервативна, он не занимается инвестированием с высокой степенью риска. Это значит, что у него нет возможности залезть в долговую яму, взять кредиты. В НПФ законодательно определен перечень расходов, которые может он может понести, и то в определенных рамках. Это означает, что с точки как теории, так и практики ему «попасть впросак» сложно.

Если фонд закрывается, существует двухэтапная схема «передачи дел». О закрытии фонда информируются все участники заблаговременно в срок от трех до шести месяцев. Участник может сам перевести деньги.

Если деньги не были переведены участником, фонд проводит тендер среди других НПФ на передачу активов. Или учредители фонда, который закрывается, принимают решение о переводе сразу всех активов по тендеру. Важно, что участник в любом случае может перевести деньги в другой фонд

Риски все же есть: закон "О негосударственном пенсионном обеспечении" имеет "лазейку" - возможность объединить компанию по управлению активами и администратора.

Однако эта опасность нивелируется банком-хранителем, который контролирует все счета НПФ. И должен заблокировать все действия фонда, не соответствующие декларации. В дополнение еще надзор Комиссии по ценным бумагам, которая контролирует состояние инвестиционного портфеля фондов в ежедневном режиме. Это означает, что при необходимости можно отследить любой шаг НПФ.

В Украине разрабатывают схему личных взносов граждан к своей пенсии

В Украине разрабатывают схему личных взносов граждан к своей пенсии

17:12, 01.10.20

... а инфляция не "съест" пенсионные вклады?

Инструментов защиты пенсионных вкладов от инфляции много.

Это - страховка, индексные инструменты, бенчмарки. Есть ли в Украине эти инструменты? Сейчас - нет.

- У нас таким инструментом могут быть индексные ценные бумаги, привязанные к инфляции, - комментирует Григорий Овчаренко, - по большому счету у нас уже есть возможность инвестировать в любой инструмент за пределы Украины. И если проводить параллели между инфляцией и девальвацией, то какие инструментарии, например, акции, могут обеспечить защиту от того и другого, выполняя несколько функций одновременно.

В разных странах по-разному подходят к решению этого вопроса.

Например, в Казахстане, в Чехии, в Словении есть регулярные нормы, чтобы доход по ставке НПФ был не ниже, чем определенный бенчмарк. Соответственно, управляющий пытается подстроиться, инвестировать именно те инструменты, которые гарантированно дает доходность больше, чем этот бенчмарк. В результате сравнения этих стратегий, во многих случаях дают большую доходность все же инструменты, связанные с инвестициями в рынок капитала. Поэтому это зависит от менталитета, от фазы внедрения пенсионной реформы.

- Я думаю, на первом этапе запуска пенсионной реформы нужно точно обеспечить такой набор инструментария, чтобы он имел минимальный риск, - резюмирует Овчаренко.

Могут ли рассчитывать украинские трудовые мигранты на европейские пенсии
Топ
Спецтема

Могут ли рассчитывать украинские трудовые мигранты на европейские пенсии

20:07, 20.09.20

По каким критериям вкладчику выбирать НПФ?

При выборе Фонда, важны следующие моменты:

  • НПФ должен быть с историей и не слишком малым фондом (в идеале - более 10 млн грн)

  • Прежде чем принимать решение о накопления пенсионных денег именно в этом НПФ, проанализируйте его структуру активов по доходности - за весь период деятельности. Следует искать фонды со средней доходностью и длинным периодом работы.

  • В инвестиционной сфере между доходностью и степенью риска существует прямо пропорциональная зависимость. Чем большей доходности стремится вкладчик, тем больше рискует. То есть, наиболее доходные фонды входят в зону наиболее рискованных инвестиций.

Как это работает в других странах?

В Америке вместо второго, обязательного, уровня накопления пенсии есть только третий необязательный. Но страна, которая много лет шла по этому пути.

До 70-х годов ХХ века фондовый рынок Америки был доступен, условно говоря, для богатых и «продвинутых людей". Запуск так называемых IRA (индивидуальных пенсионных счетов - авт.) Расширил доступ и привел к тому, что сегодня 70 млн домохозяйств Америки имеют пенсионные накопления.

В Российской Федерации другая модель системы НПФ. Там фонды функционируют как акционерное общество. Кроме того, в РФ большую часть управления этим капиталом взяло на себя государство. Там, где государство берет какую-то доминирующую роль в использовании этих средств, там мы видим модели склонные или к коррупции, или к неэффективному использованию, или к попыткам залатать дыры бюджета, в том числе, за счет этих средств. Примеры очень просты: Казахстан, Венгрия, Россия.

Большинство же стран Европы, которые перешли от социализма к капитализму, обязательно внедряли обязательную накопительную пенсионную систему.

Для Украины примером может быть Польша. Там схема обязательного накопления сработала, а теперь происходит постепенный переход от второго уровня пенсионного накопления к Automatic Enrolment System (программа по автоматической регистрации в пенсионной системе - авт.) Вместо обязательного накопления здесь действует система стимулов.

Это работает так: если вы кладете на счет до 5% собственных средств, фонд столько же добавит вам. Но платежи должны быть регулярными. В этой модели есть хорошая система поощрений, но здесь вкладчику нужно быть более финансово активным, чем при модели с НПФ, и участвовать в формировании собственной пенсии.

Сейчас в правительстве рассматриваются две ключевые модели пенсионного обеспечения.

Первая - централизованный второй уровень накопления. Ее суть такова: есть накопительный централизованный пенсионный фонд, которым управляют 5-7 КУА, и есть администратор этого фонда.

Вторая - запуск второго уровня через негосударственные пенсионные фонды. Действующие НПФ или новые - пока неизвестно. Система по этой модели будет состоять из 10-15 НПФ и 3-5 администраторов.

Еще ведутся дискуссии по поводу того, какая модель наконец будет внедрена.

Три вопроса об «идеальной пенсии» для Григория Овчаренко:

"Лучшее" время для вклада в НПФ

Как только начинается ваш трудовой опыт, вы получаете первые деньги, это хорошая возможность начать откладывать

«Идеальная» пенсионная система

Идеальных не бывает. Почему не бывает, потому что у стран разная демографическая, культурно-социальная среда. Но наличии как минимум трех элементов пенсионной системы должно быть обязательно. Необходимы как солидарный так и накопительный уровни со способствующими инфраструктурными, социально-мотивирующими и налоговыми элементами.

Топ-5 лучших пенсионных фондов по доходности, по вашему мнению

Не хочу себя хвалить, но это факт это три фонда под нашим управлением: "Эмерит" (фонд Укртелекома), фонд Укрэксимбанка и фонд "Династия", а также фонды “Лаурус" и Приватфонд.

Александра Щукина

В каких случаях украинцы могут лишиться половины пенсии

В каких случаях у украинцев могут вычесть половину пенсии: причины

11:40, 24.09.20
Читайте также:

Комментарии