Украине грозит дефолт? В Минфине прокомментировали информацию о реструктуризации долгов
Министерство финансов Украины подтвердило факт встречи с членами специального комитета, в который входят институциональные инвесторы, владеющие примерно 30% ВВП-варрантов страны.
На встрече, прошедшей с 15 по 23 апреля, Украина представила предложения по реструктуризации этих варрантов. Однако достичь окончательного соглашения пока не удалось.
Как подчеркнул министр финансов Сергей Марченко, восстановление Украины невозможно без обеспечения финансовой стабильности и долговой устойчивости. Он отметил, что ВВП-варранты были созданы в экономической реальности, которая кардинально изменилась из-за полномасштабной войны, начатой Россией. По его словам, умеренный рост ВВП в 2023 году не свидетельствует о процветании, а является лишь признаком хрупкого восстановления. Поэтому, по мнению Минфина, данные инструменты не должны тормозить экономическое восстановление страны. Украина рассчитывает на справедливое и взаимовыгодное решение и продолжает диалог с инвесторами в духе прошлогодних успешных переговоров по еврооблигациям.
Предложения Украины по реструктуризации были разработаны в рамках программы МВФ и соответствуют международным принципам равного подхода к реструктуризации долга. Инвесторам предложено два варианта: либо обменять ВВП-варранты на дополнительный выпуск еврооблигаций (в соотношении 1 варрант = 1,35 облигации типов A и B), либо согласиться на изменение условий самих варрантов. Согласно второму варианту, выплаты по ним за 2025–2028 годы будут отменены, а опцион на выкуп продлится до мая 2029 года с постепенным увеличением цены выкупа с 85 до 100 центов. Взамен инвесторы получат 36,6 центов в виде тех же еврооблигаций на каждые 100 центов варрантов.
Обе опции являются частями одной операции обмена, и участие в любой из них будет считаться поддержкой реструктуризации. Такой подход учитывает различные интересы инвесторов и необходимость получить согласие минимум 75% держателей варрантов, участвующих в голосовании.
Между тем специальный комитет инвесторов предложил Украине выплатить 75% от суммы, причитающейся за рост ВВП в 2023 году, и выпустить новые облигации типа C с доходностью 7,75% и сроком погашения в 2029 году на сумму 209 миллионов долларов. Украина отклонила это предложение, сохранив при этом курс на конструктивные переговоры и поиск сбалансированного решения, которое поможет обеспечить устойчивость экономики без угрозы для её восстановления.